Rachunek zysków i strat
| (w milionach złotych) | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Przychody ze sprzedaży usług, produktów, towarów i materiałów | 12.444,0 | 12.915,3 | 13.626,3 | 14.265,9 | 14.323,6 |
| Przychody od klientów indywidualnych i biznesowych | 6.767,0 | 6.952,1 | 6.987,1 | 7.181,8 | 7.315,7 |
| Przychody hurtowe | 3.678,8 | 3.531,7 | 3.379,9 | 3.260,4 | 3.354,3 |
| Przychody ze sprzedaży sprzętu | 1.450,3 | 1.805,1 | 1.921,7 | 1.794,5 | 1.641,5 |
| Przychody ze sprzedaży energii | - | - | 557,6 | 1.230,0 | 1.221,9 |
| Pozostałe przychody ze sprzedaży | 547,9 | 626,4 | 780,0 | 799,2 | 790,2 |
| Koszty operacyjne | (10.305,5) | (11.399,8) | (12.488,8) | (12.629,3) | (15.658,6) |
| Koszty kontentu | (1.826,9) | (2.063,9) | (2.126,1) | (2.073,8) | (2.120,7) |
| Koszty dystrybucji, marketingu, obsługi i utrzymania klienta | (1.025,0) | (1.035,0) | (1.026,9) | (1.079,1) | (1.160,8) |
| Amortyzacja, utrata wartości i likwidacja | (1.903,2) | (1.829,0) | (1.900,4) | (1.613,1) | (4.334,7) |
| Koszty techniczne i rozliczeń międzyoperatorskich | (2.849,7) | (3.271,5) | (3.332,7) | (3.364,7) | (3.545,0) |
| Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników | (946,9) | (1.034,0) | (1.158,2) | (1.243,4) | (1.341,8) |
| Koszt własny sprzedanego sprzętu | (1.200,7) | (1.454,4) | (1.539,9) | (1.431,9) | (1.309,7) |
| Koszt własny sprzedanej energii | - | - | (523,3) | (961,5) | (969,8) |
| Koszty windykacji, odpisów aktualizujących wartość należności i koszt spisanych należności | (95,4) | (97,8) | (121,0) | (90,6) | (102,7) |
| Inne koszty | (457,7) | (614,2) | (760,3) | (771,2) | (773,4) |
Zysk/(strata) ze sprzedaży jednostki zależnej i stowarzyszonej | 3.680,6 | 153,2 | 219,7 | 10,0 | (0,2) |
| Pozostałe przychody / (koszty) operacyjne, netto | (22,7) | (26,5) | (45,6) | 119,6 | (81,4) |
| Zysk z działalności operacyjnej | 5.796,4 | 1.642,2 | 1.311,6 | 1.766,2 | (1.416,6) |
| Przychody finansowe1) | 452,7 | 426,2 | 134,2 | ||
| Koszty finansowe1) | (1.372,2) | (1.112,2) | (1.155,7) | ||
| Udział w zysku/(stracie) jednostek stowarzyszonych wycenianych metodą praw własności | 75,4 | 94,5 | 29,7 | (0,7) | - |
| Zysk/(strata) brutto za okres | 5.666,1 | 1.110,3 | 421,8 | 1.079,5 | (2.438,1) |
| Podatek dochodowy | (1.251,6) | (209,2) | (110,2) | (302,2) | (164,5) |
| Zysk/(strata) netto za okres | 4.414,5 | 901,1 | 311,6 | 777,3 | (2.602,6) |
| Zysk netto przypadający na akcjonariuszy Jednostki Dominującej | 4.408,8 | 900,0 | 278,5 | 710,5 | (2.551,4) |
| Zysk/(strata) netto przypadający na akcjonariuszy niekontrolujących | 5,7 | 1,1 | 33,1 | 66,8 | (51,2) |
| Podstawowy i rozwodniony zysk na jedną akcję w złotych | 6,95 | 1,62 | 0,57 | 1,41 | (4,73) |
| EBITDA2) | 7.699,6 | 3.471,2 | 3.231,2 | 3.437,6 | 3.016,5 |
| marża EBITDA | 61,9% | 26,9% | 23,7% | 24,1% | 21,1% |
| EBITDA skorygowana | 4.019,0 | 3.352,1 | 3.011,5 | 3.299,9 | 3.117,2 |
| marża EBITDA skorygowana | 32,3% | 26,0% | 22,1% | 23,1% | 21,8% |
1) W 2024 roku nastąpiła zmiana prezentacji przychodów i kosztów finansowych, w związku z czym dokonano przekształcenia danych porównawczych. Powyższa zmiana nie wpłynęła na uprzednio prezentowane kwoty zysku netto.
2) EBITDA definiujemy jako zysk/(stratę) netto określone zgodnie z MSSF, przed amortyzacją (z wyłączeniem licencji programowych), odpisami (oraz ich odwróceniem) z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych, wartością netto zlikwidowanych rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych, przychodami z tytułu odsetek, kosztami finansowymi, dodatnimi/(ujemnymi) różnicami kursowymi, podatkiem dochodowym oraz udziałem w wyniku wspólnych przedsięwzięć. Różnice pomiędzy EBITDA a wykazanym zyskiem/(stratą) z działalności operacyjnej obejmują amortyzację i odpisy (oraz ich odwrócenie) z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych oraz wartość netto zlikwidowanych rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych.
Bilans
AKTYWA
| (w milionach złotych) | 31 grudnia 2021 | 31 grudnia 2022 | 31 grudnia 2023 | 31 grudnia 2024 | 31 grudnia 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Zestawy odbiorcze | 284,0 | 282,0 | 1) | 1) | 1) |
| Inne rzeczowe aktywa trwałe | 3.326,9 | 3.600,9 | 6.494,3 | 7.423,3 | 7.762,3 |
| Wartość firmy | 10.802,0 | 3.600,9 | 10.980,2 | 10.975,3 | 8.258,4 |
| Relacje z klientami | 1.005,7 | 643,7 | 300,2 | 120,1 | 83,7 |
| Marki | 2.069,6 | 2.060,9 | 1.979,7 | 1.906,3 | 1.824,5 |
| Inne wartości niematerialne | 2.374,1 | 3.340,6 | 4.835,8 | 4.993,0 | 5.765,9 |
| Prawa do użytkowania | 696,5 | 527,0 | 644,6 | 724,8 | 757,9 |
| Długoterminowe aktywa programowe | 739,4 | 501,8 | 304,8 | 335,7 | 371,8 |
| Nieruchomości inwestycyjne | 28,4 | 647,0 | 700,0 | 700,3 | 696,1 |
| Długoterminowe prowizje dla dystrybutorów rozliczane w czasie | 73,5 | 79,8 | 85,0 | 92,2 | 90,2 |
| Długoterminowe należności | 777,1 | 930,0 | 968,1 | 903,8 | 823,9 |
| Udzielone pożyczki długoterminowe | 57,1 | 325,6 | 10,9 | 2,2 | 2,1 |
| Inne aktywa długoterminowe | 1.845,2 | 1.918,0 | 702,8 | 83,6 | 119,2 |
| w tym akcje przeznaczone do obrotu | 1.764,4 | 1.884,2 | 10,1 | - | - |
| akcje/udziały w pozostałych jednostkach wycenione do wartości godziwej przez wynik finansowy | - | 1,6 | 615,9 | 5,5 | 5,6 |
| w tym aktywa z tytułu instrumentów pochodnych | 23,0 | 17,4 | 35,2 | 40,2 | 30,2 |
| Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego | 80,2 | 99,9 | 142,8 | 180,5 | 184,8 |
| Aktywa trwałe razem | 24.159,7 | 25.775,3 | 28.149,2 | 28.441,1 | 26.740,8 |
| Krótkoterminowe aktywa programowe | 630,6 | 699,2 | 678,2 | 641,0 | 715,7 |
| Aktywa z tytułu kontraktów | 418,0 | 362,9 | 349,0 | 342,0 | 342,2 |
| Zapasy | 595,7 | 1.162,4 | 1.215,6 | 1.028,0 | 936,5 |
| Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności | 2.435,0 | 2.751,3 | 2.947,1 | 3.052,7 | 2.804,3 |
| Udzielone pożyczki | 15,3 | 250,5 | 116,2 | 22,8 | 0,5 |
| Należności z tytułu podatku dochodowego | 4,5 | 5,0 | 20,0 | 34,3 | 41,1 |
| Krótkoterminowe prowizje dla dystrybutorów rozliczane w czasie | 226,8 | 217,3 | 227,4 | 245,4 | 244,2 |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 107,1 | 137,2 | 139,7 | 970,3 | 165,6 |
| w tym akcje przeznaczone do obrotu | - | 808,6 | - | ||
| w tym aktywa z tytułu instrumentów pochodnych | 60,9 | 63,9 | 21,6 | 40,4 | 6,8 |
| Środki pieniężne i ich ekwiwalenty | 3.632,4 | 808,5 | 3.306,0 | 2.653,0 | 3.183,2 |
| Środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania | 11,9 | 9,3 | 19,7 | 34,1 | 33,2 |
| Aktywa obrotowe razem | 8.077,3 | 6.403,6 | 9.018,9 | 9.023,6 | 8.466,5 |
| Aktywa przeznaczone do sprzedaży | 127,7 | 8,6 | 3,3 | 61,8 | |
| w tym środki pieniężne i ich ekwiwalenty | - | - | 1,2 | - | - |
| AKTYWA RAZEM | 32.237,0 | 32.306,6 | 37.176,7 | 37.468,0 | 35.269,1 |
1) Od 31 grudnia 2023 roku pozycja "Zestawy odbiorcze" została ujęta w pozycji "Inne rzeczowe aktywa trwałe".
PASYWA
| (w milionach złotych) | 31 grudnia 2021 | 31 grudnia 2022 | 31 grudnia 2023 | 31 grudnia 2024 | 31 |
|---|---|---|---|---|---|
| Kapitał zakładowy | 25,6 | 25,6 | 25,6 | 25,6 | 25,6 |
| Nadwyżka wartości emisyjnej akcji powyżej ich wartości nominalnej | 7.174,0 | 7.174,0 | 7.174,0 | 7.174,0 | 7.174,0 |
| Udział w innych całkowitych dochodach jednostek stowarzyszonych | 32,1 | 51,9 | - | - | 0,1 |
| Pozostałe kapitały | 2.801,3 | 2.815,9 | 2.752,8 | 2.790,8 | 2.689,3 |
| Zyski/(straty) zatrzymane | 7.823,6 | 8.057,6 | 8.334,1 | 8.987,4 | 6.454,7 |
| Akcje własne | (2.461,0) | (2.854,7) | (2.854,7) | (2.854,7) | (2.854,7) |
| Kapitał przypadający na akcjonariuszy Jednostki Dominującej | 15.395,6 | 15.270,3 | 15.431,8 | 16.123,1 | 13.489,0 |
| Udziały niekontrolujące | (11,0) | 540,5 | 873,4 | 946,2 | 917,6 |
| Kapitał własny razem | 15.384,6 | 15.810,8 | 16.305,2 | 17.069,3 | 14.406,6 |
| Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek | 7.671,8 | 6.624,8 | 9.534,3 | 9.142,7 | 9.222,9 |
| Zobowiązania z tytułu obligacji | 1.942,1 | 1.900,4 | 3.955,4 | 3.670,8 | 3.689,7 |
| Zobowiązania z tytułu leasingu | 497,5 | 345,6 | 444,6 | 502,8 | 531,5 |
| Zobowiązania z tytułu koncesji UMTS | - | - | - | - | - |
| Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego | 794,9 | 978,7 | 1.035,0 | 1.087,5 | 1.015,2 |
| Inne długoterminowe zobowiązania i rezerwy | 319,8 | 330,9 | 385,6 | 301,6 | 384,3 |
| w tym zobowiązania z tytułu instrumentów pochodnych | - | 4,3 | 24,0 | 10,8 | 26,6 |
| Zobowiązania długoterminowe razem | 11.226,1 | 10.180,4 | 15.354,9 | 14.705,4 | 14.843,6 |
| Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek | 1.072,7 | 1.512,6 | 1.069,7 | 1.315,1 | 1.262,7 |
| Zobowiązania z tytułu obligacji | 66,4 | 176,0 | 393,7 | 366,9 | 330,8 |
| Zobowiązania z tytułu leasingu | 201,1 | 178,6 | 166,2 | 181,9 | 179,1 |
| Zobowiązania z tytułu koncesji UMTS | 139,9 | - | - | - | - |
| Zobowiązania z tytułu kontraktów | 650,8 | 606,8 | 682,2 | 678,0 | 724,5 |
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania | 2.531,2 | 3.767,1 | 3.172,6 | 3.090,9 | 3.465,0 |
| w tym zobowiązania z tytułu instrumentów pochodnych | - | 2,1 | 20,2 | 8,2 | 30,5 |
| Zobowiązanie wobec akcjonariuszy Jednostki Dominującej z tytułu dywidendy za rok 2019 | - | - | - | - | - |
| Zobowiązanie z tytułu wezwania na akcje Netii S.A. | - | - | - | - | - |
| Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego | 964,2 | 74,3 | 31,4 | 60,5 | 56,8 |
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 5.626,3 | 6.315,4 | 5.515,8 | 5.693,3 | 6.018,9 |
| Zobowiązania przeznaczone do sprzedaży | - | - | 0,8 | - | - |
| Zobowiązania razem | 16.852,4 | 16.495,8 | 20.871,5 | 20.398,7 | 20.862,5 |
| PASYWA RAZEM | 32.237,0 | 32.306,6 | 37.176,7 | 37.468,0 | 35.269,1 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| (w milionach złotych) | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Zysk/(strata) netto | 4.414,5 | 901,1 | 311,6 | 777,3 | (2.602,6) |
| Korekty: | (724,8) | 2.072,4 | 2.316,6 | 2.783,3 | 5.859,1 |
| Amortyzacja, utrata wartości i likwidacja | 1.903,2 | 1.829,0 | 1.919,6 | 1.671,4 | 4.433,1 |
| Płatności za licencje filmowe i sportowe | (645,0) | (587,1) | (654,0) | (571,7) | (517,7) |
| Amortyzacja licencji filmowych i sportowych | 558,8 | 668,6 | 660,5 | 519,7 | 522,2 |
| Odsetki | 299,4 | 660,6 | 1.078,2 | 1.031,1 | 985,2 |
| Zmiana stanu zapasów | (295,4) | (82,5) | 150,1 | 117,5 | 98,9 |
| Zmiana stanu należności i innych aktywów | (25,7) | (13,3) | (32,1) | (153,5) | 292,4 |
| Zmiana stanu zobowiązań, rezerw i przychodów przyszłych okresów | (55,0) | (224,2) | (268,5) | 445,8 | (52,9) |
| Zmiana stanu aktywów z tytułu kontraktów | 119,7 | 55,1 | 13,9 | 7,0 | (0,2) |
| Zmiana stanu zobowiązania z tytułu kontraktów | (30,6) | (48,1) | (38,0) | (4,2) | 46,5 |
| Wycena instrumentów zabezpieczających | 1) | 11,4 | (28,8) | (0,2) | (60,5) |
| Udział w zysku jednostek stowarzyszonych wycenianych metodą praw własności | (75,4) | (94,5) | (29,7) | 0,7 | - |
| (Zyski)/straty z tytułu różnic kursowych, netto | (1,9) | 14,6 | (119,8) | (41,2) | (31,8) |
| Podatek dochodowy | 1.251,6 | 209,2 | 110,2 | 302,2 | 164,5 |
| Zwiększenie netto wartości zestawów odbiorczych w leasingu operacyjnym | (110,0) | (113,1) | (145,8) | (141,1) | (94,9) |
| Strata na zbyciu akcji Asseco Poland S.A. | - | - | - | - | 90,6 |
| Koszt premii za wcześniejszy wykup obligacji | - | - | 10,1 | 0,4 | - |
| Zysk/(Strata) na instrumentach pochodnych, netto | 2) | (71,7) | 6,7 | (67,8) | (6,5) |
| Zysk/(strata) ze sprzedaży jednostki zależnej/stowarzyszonej | (3.680,6) | (153,2) | (219,7) | (10,0) | 0,2 |
| Jednorazowy koszt wynikający z modyfikacji przepływów pieniężnych w wyniku częściowej przedpłaty kredytu | - | - | - | - | 1,2 |
| Jednorazowy przychód wynikający z modyfikacji przepływów pieniężnych w wyniku konwersji/wykupu obligacji | - | - | (20,8) | (2,5) | - |
| Efekt jednorazowej spłaty kredytów | - | - | 20,8 | - | - |
| Przychody z tytułu dywidend | (30,8) | - | |||
| Zmiana wartości akcji w Asseco Poland S.A. | (0,8) | (194,2) | - | ||
| Zysk ze sprzedaży IP | (198,7) | - | |||
| Inne korekty | 62,1 | 11,6 | (95,5) | 103,4 | (11,2) |
| Środki pieniężne z działalności operacyjnej | 3.689,7 | 2.973,5 | 2.628,2 | 3.560,6 | 3.256,5 |
| Podatek dochodowy zapłacony | (463,0) | (1.278,4) | (342,1) | (271,8) | (239,5) |
| Odsetki otrzymane dotyczące działalności operacyjnej | 7,6 | 66,6 | 106,3 | 138,4 | 122,8 |
| Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej | 3.234,3 | 1.761,7 | 2.392,4 | 3.427,2 | 3.139,8 |
| Nabycie rzeczowych aktywów trwałych | (924,1) | (776,9) | (1.289,4) | (1.465,9) | (1.153,1) |
| Nabycie wartości niematerialnych | (234,7) | (337,5) | (312,5) | (318,3) | (460,0) |
| Nabycie obligacji | (27,8) | - | (20,0) | - | - |
| Płatności z tytułu koncesji | (159,4) | (514,0) | (1.345,9) | (564,6) | (380,7) |
| Nabycie akcji/udziałów w jednostkach stowarzyszonych | (500,0) | (4,9) | - | - | - |
| Nabycie udziałów w jednostkach zależnych pomniejszone o przejęte środki pieniężne | (946,4) | (266,5) | (84,9) | (237,4) | (120,7) |
| Wpływy ze zbycia udziałów/akcji w jednostce zależnej/stowarzyszonej | 7.111,9 | 757,4 | 913,8 | 13,3 | - |
| Wpływ ze zbycia akcji Asseco Poland S.A. | - | - | - | - | 718,0 |
| Wpływy ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych | 5,7 | 78,2 | 26,2 | 258,0 | 67,1 |
| Spłata udzielonych pożyczek | 1,0 | 272,5 | 133,0 | 96,0 | 9,1 |
| Udzielone pożyczki | (64,9) | (686,9) | (343,4) | (11,3) | (0,1) |
| Otrzymane dywidendy | 59,2 | 64,0 | 73,8 | 30,8 | - |
| Wykup obligacji wraz z odsetkami | 8,6 | - | 22,0 | 21,9 | - |
| Pozostałe wpływy/(wypływy) | (1,2) | 11,8 | 11,6 | 3,5 | 18,8 |
| Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej | 4.327,9 | (1.876,6) | (2.215,7) | (2.174,0) | (1.301,6) |
| Zaciągnięcie kredytów | 1.665,0 | 141,2 | 3.885,1 | 565,8 | 777,2 |
| Spłata otrzymanych kredytów i pożyczek | (2.682,8) | (1.045,1) | (2.327,0) | (730,5) | (773,3) |
| Emisja obligacji/(Wykup obligacji) | - | - | 2.145,3 | (311,9) | - |
| Spłata odsetek od kredytów, pożyczek, obligacji i zapłacone prowizje2 | (208,2) | (616,9) | (1.203,3) | (1.200,4) | (1.084,2) |
| Spłata odsetek od leasingu | (32,4) | (20,2) | (27,4) | (36,0) | (40,0) |
| Wypłacone dywidendy | (1.186,2) | (660,8) | - | - | - |
| Nabycie akcji własnych | (2.464,0) | (393,9) | - | - | - |
| Wpływy z realizacji instrumentów pochodnych | (37,4) | 109,4 | 60,8 | 24,7 | 23,8 |
| Spłata zobowiązań z tytułu leasingu | (335,4) | (196,4) | (195,5) | (210,3) | (207,6) |
| Inne wydatki | (1,5) | (23,0) | (1,8) | 16,1 | (6,0) |
| Środki pieniężne netto z działalności finansowej | (5.282,9) | (2.705,7) | 2.336,2 | (1.882,5) | (1.310,1) |
| Zmiana netto środków pieniężnych i ich ekwiwalentów | 2.279,3 | (2.820,6) | 2.512,9 | (629,3) | 528,1 |
| Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu | 1.365,8 | 3.644,3 | 817,8 | 3.325,7 | 2.687,1 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych | (0,8) | (5,9) | (3,8) | (9,3) | 1,2 |
| Przeniesienie do aktywów przeznaczonych do sprzedaży | - | (1,2) | - | - | |
| Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu | 3.644,3 | 817,8 | 3.325,7 | 2.687,1 | 3.216,4 |
1) Pozycja połączona z pozycją "Inne korekty".
2) Obejmuje wpływ instrumentów IRC/CIRS/forward, premie za wcześniejszą spłatę obligacji oraz zapłatę za koszty związane z pozyskaniem finansowania.
Wskaźniki finansowe
| 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Marża EBITDA1) | 61,9% | 26,9% | 23,7% | 24,1% | 21,1% |
| Marża zysku netto2) | 35,5% | 7,0% | 2,3% | 5,4% | -18,2% |
| Wskaźnik rentowności aktywów (ROA)3) | 13,7% | 2,8% | 0,8% | 2,1% | -7,4% |
| Wskaźnik rentowności kapitału własnego (ROE)4) | 40,2% | 6,0% | 1,9% | 4,8% | -15,3% |
| Wskaźnik płynności bieżącej (current ratio)5) | 1,4 | 1,0 | 1,6 | 1,6 | 1,4 |
| Wskaźnik ogólnego zadłużenia6) | 52,3% | 51,1% | 56,1% | 54,4% | 59,2% |
1) EBITDA/przychody ze sprzedaży
2) zysk netto/przychody ze sprzedaży
3) zysk netto/aktywa ogółem
4) zysk netto/(kapitał własny-zysk netto)
5) aktywa bieżące/zobowiązania bieżące
6) zobowiązania ogółem/aktywa ogółem
Ostatnia aktualizacja 29.05.2026